持有供交易之金融資產定義的問題，透過圖書和論文來找解法和答案更準確安心。 我們找到下列推薦必買和特價產品懶人包

約翰柏格欽點!指數化投資最強二部曲套書【先鋒榮譽董事長談投資+投資終極戰】

為了解決持有供交易之金融資產定義的問題，作者JackBrennan 這樣論述：

先鋒集團創辦人、指數化投資教父──約翰柏格欽點 贏得投資這個「輸家遊戲」最重要的2本著作， 散戶不必捨近求遠、不必浪費高額學費、更不必擔心市場的多空轉折， 只要記住：指數化不有趣、不刺激，但卻100％有效！ 　　▌套書第一冊：先鋒榮譽董事長談投資：精煉40年投資智慧，關於儲蓄、複利和人生的致富金律 　　把市場與時間變盟友，投資要成功比想像中容易 　　「指數化投資教父」約翰．柏格欽點接班人！ 　　執掌全球規模最大的投資公司 　　先鋒前首席執行長 傑克‧布倫南教你 　　讓投資，經得起考驗！ 　　指數投資先行者傑克‧布倫南親授23堂課， 　　循序說明投資基本知識、資產配置方法、如何強

化心智與紀律。 　　無論金牛狂奔或熊市來襲， 　　良好心態＋選對低成本指數化工具， 　　時間複利，將為你創造超出預期的資產終值！ 　　Step by Step，跟著全球百萬投資人「買下全市場」，享受富足人生： 　　Step 1──掌握資產類別的風險與報酬，把自己當創業家，聰明規劃預算。 　　Step 2──信任自己、市場與時間，讓複利為你累積財富。 　　Step 3──以平衡與分散原則建構投資組合，管理風險。 　　Step 4──依照投資目標、期間、風險耐受度等，決定資產組成比例。 　　Step 5──評估並選出低成本、廣泛布局市場的標的。 　　Step 6──定期定額，持續參與市場。 　

　Step 7──衡量資產配置目標，定期再平衡。 　　Step 8──然後，堅持下去…… 　　本書作者傑克‧布倫南為先鋒集團前任董事長兼執行長，美國運通、洛克菲勒資本管理公司和先鋒慈善基金會（Vanguard Charitable）的董事。在本書，布倫南集結了四十年來的實務經歷，提供讀者實用的理財規劃方法，並精選出投資最重要的12條法則，幫助你投資成功。 　　與投資人對談過數百次的布倫南，了解投資人常有的困擾與盲點，因此，書中提供可佐證的數據、可依循的資產配置策略，並深入自律和情緒等心理層面，以務實的指引及豐富案例，幫助每位投資人建立正確的投資觀念、避免陷入賺快錢的迷思，並培養信心，建構出

滿足自身需求的投資組合，從容過好人生。 　　▌套書第二冊：投資終極戰：贏得輸家的遊戲──用指數型基金，打敗85％的市場參與者【二十周年全新增訂版】 　　──專攻指數化投資的經典傑作，暢銷20年全新增訂版── 　　面對由巨量數據主宰的市場， 　　未來五十年，傻瓜散戶如何贏得一場「注定會輸」的遊戲？ 　　★ 指數化不有趣、不刺激，但卻100％有效 　　★全球暢銷突破50萬冊，《漫步華爾街》作者墨基爾、管理學大師彼得．杜拉克推薦必讀經典 　　★專為散戶投資人而寫，提供有別於主動投資──低風險、高報酬、釋放更多時間，以及讓你過上舒服退休生活的資產配置之道 　　★全新增訂：看清財務資金的全貌、不被基

金公司承認的暗黑內幕，以及正確做好退休理財計畫等重量級內容 　　★指數化投資專家、暢銷財經作家──綠角〈專文推薦〉；PG財經筆記／蔡至誠、股癌 Gooaye，共感推薦 　　金融市場上只有兩種人：一種是擁有龐大資源和專業能力的機構投資人，另一種則是始終處於劣勢的散戶投資人。未來五十年，面對由電腦運算科技主宰的市場，沒有人可以長期打敗大盤，一個也沒有──包含股神巴菲特。 　　股市，就是多空雙方的角力，指數，則代表其競賽結果； 　　如果你自知難以打敗對方，那麼就要加入他們！ 　　股市最大的挑戰，既看不見，也無法衡量，因為它藏在每一個投資人的情緒失能中。本書作者艾利斯，僅花費十六年的時間，就讓

耶魯大學的資產總值成長八倍。他將透過本書闡述自己簡單、有力且安全的投資哲學，告訴廣大的散戶： 　　該如何運用指數型基金及ETF，打贏一場不公平的輸家遊戲？ 　　艾利斯將透過本書，闡述他簡單、有效，且適合每一個人的投資哲學： 　　▋散戶永遠無法打敗大盤，但卻能夠藉著投資「指數型基金」，打敗絕大多數的其他市場參與者。 　　▋在交易過程中，必然會吸收很多小小的損失，因為市場的確會起伏波動。但記住別一心只追求全壘打，不要害自己陷入無可挽回的嚴重虧損中。 　　▋常聽到有人耀武揚威的說，「我今年投資獲利100％！」這沒什麼了不起，因為我們要回頭看看，去年他是不是賠了50％？或者近幾年來，只有今年賺

錢？如果想持續長期獲利，就必須要降低風險，做好風險控管，這才是最困難的部分。 　　▋大家都以為，要從投資市場上賺錢，得靠複雜的投資策略，還有靈通的訊息，才能成事。不，大道至簡，投資就是要「簡單」！ 　　▋散戶投資人，不要老想著：「我的錢好少！根本比不過人家資金雄厚。」或者「大戶都有內線消息，我怎麼可能知道？」作者同樣也是從一個小散戶起家，他認為錢少，才是散戶最大的優勢。 各界推薦 　　▌套書第一冊：先鋒榮譽董事長談投資：精煉40年投資智慧，關於儲蓄、複利和人生的致富金律 　　「假如你能看完此書，確實按書中方式建立起自己的投資紀律，長期參與市場。多年之後回顧，你可能會很慶幸自己看過這本

書。」──綠角，財經作家 　　「正確觀念總是歷久彌新，好書總是流傳百年。而講指數化投資的好書，二十年後更新再版，一樣能有效幫助剛踏入社會的朋友。你想擁抱美好人生嗎？你想脫離階級世襲嗎？那你一定要來讀這本不只談投資，更是充滿人生智慧的《先鋒榮譽董事長談投資》！」──Jet Lee，「Jet Lee的投資隨筆」版主 　　「指數化投資策略適用每個人，投資人絕對不能錯過！」──竹軒，「竹軒的理財筆記」版主 　　「成功投資的關鍵，在於有紀律的儲蓄、買入持有整體市場，以及保持長期投資的觀點。簡單的幾項原則，更是說明指數化投資是你我最容易實現、且明智的投資選擇！」──陳逸朴，《一年投資5分鐘》作者

　　「本書從學習投資的基礎開始，循序說明投資計畫與資產配置的選擇，與如何妥善長期維護投資的進行，最後也探討和叮嚀投資心理行為等關鍵問題，應能幫助讀者走上合理達成人生財務目標的投資方式。」──張遠，「Ffaarr的投資理財部落格」版主 　　「二十年來，我信奉、引用並推薦這些經得起時間考驗的教訓。花一天讀讀布倫南的書，會讓你擁有成功的投資人生。新版中寫到很多歷久彌新的智慧，可以破解如今搶占版面的風潮和投機。」──提姆‧巴克利（Tim Buckley），先鋒集團董事長兼執行長 　　「傑克‧布倫南的投資專著完成了困難的任務，成功以清晰的用語、全方位地解釋了會影響投資人的各個面向。他先從基本面講起，

然後講到建構投資組合、持續管理個人的財務生活，最後討論哪裡有可能出錯、導致投資人一路的心血化為泡影。這是一本新手可以讀懂的書，也適合需要重新回想起成功投資計畫中、有哪些重要基石的老練投資人一讀。布倫南把這本書寫得很有趣，書中的教訓與小故事讓整本書都活了起來。」──葛瑞格利‧佛萊明（Gregory Fleming），洛克斐勒資本管理公司（Rockefeller Capital Management）總裁兼執行長 　　「即便我在市場裡已經待了一輩子，我還是可以從《先鋒榮譽董事長談投資》這本書學到新東西。本書是無價但親民的指引，不管你把錢投資在哪裡，它都可以引導我們獲得財務成就與穩定。他的建議很務

實、具啟發性且非常重要，對千禧世代和對嬰兒潮世代來說皆然。」──瑪莉‧夏匹蘿（Mary Shapiro），彭博社全球公共政策部門副董事長；美國證交會前任董事長 　　「《先鋒榮譽董事長談投資》對於投資旅途上的新手和老手旅人來說，都是有用的地圖。本書看輕虛張聲勢，看重務實的提示、經得起時間考驗的策略，以及平凡的老智慧。」──克麗絲汀‧賓茲Christine Benz），晨星公司個人財務部總監 　　▌套書第二冊：投資終極戰：贏得輸家的遊戲──用指數型基金，打敗85％的市場參與者【二十周年全新增訂版】 　　「這本書讓人看清楚投資的重點，體認市場難以打敗的事實，以及如何抓對投資的方向。」──綠角，

暢銷財經作家、指數化投資專家 　　「說到投資政策與投資管理，這本是我見過的最佳作品。」──彼得．杜拉克 　　「數十年來，艾利斯一直是最有影響力的投資作家。這本書，是散戶與投資機構必讀的經典。」──波頓．墨基爾，《漫步華爾街》作者 　　「艾利斯在本書中說得對極了。這本經典傑作所要傳達的訊息就是：管理你的投資組合，小心華爾街的甜言蜜語。」──大衛．史文森，耶魯大學投資長 　　「這本經典傑作一直是投資專家必讀的好書，書中探討散戶的投資之道，例如依賴理性、不依賴感性，利用其他投資人已經知道的資訊，建立個人的投資組合。」──艾比．柯恩，高盛公司首席分析師 　　「投資人經常問我：「如果你只能看一

本跟投資有關的書籍，你應該看哪一本？」答案很簡單，就是看艾利斯這本經典巨著。在今天嚴峻的環境中，本書是必讀佳作！」──威廉．麥克納博三世，先鋒集團董事長兼執行長 　　「本書是必讀的經典傑作，尤其是我們從2009年全球金融海嘯中所得到的最新教訓之後。」──馬丁．雷布威茲，摩根士丹利研究公司總經理 　　「這本書不是教你如何打敗大盤，而是與如何健全資金管理有關的傑作。」──安德魯．托比亞斯，《你最需要的投資指南》作者 　　「沒有人比艾利斯更了解怎麼投資成功，也沒有人比他解釋得更清楚、更流暢。每一位投資人的書架上，都應該擺上這本投資經典。」──康蘇樂．梅克，《康蘇樂梅克氣象追蹤》節目執行製作人兼

總編輯  

檯面下我是這樣投資：從《致富心態》作者摩根・豪瑟開始，解構25位專家如何用自己的錢投資

為了解決持有供交易之金融資產定義的問題，作者喬許．布朗,布萊恩．波提諾 這樣論述：

　　《致富心態》作者摩根．豪瑟等各領域財金專家們的真心自白， 　　教你「真正」可實踐的消費、儲蓄、投資與退休計畫。   　　投資的世界中，各路理財專家天花亂墜的告訴大家如何「正確」管理錢財； 　　然而，有看過這些專家拉開帷幕，告訴大家他們自己「私下」如何投資嗎？ 　　沒有。 　　《檯面下我是這樣投資》就要告訴你，專家們私下是怎麼投資自己的錢。 　　從他們的分享中，你會找出屬於自己的「投資最重要的事」！   　　｜你以為專家的投資信念就是要賺大錢，檯面下其實是…… 　　那些專業理財顧問和投資大師，既然那麼懂投資，肯定都存了好幾桶金、衣食無缺的過著富裕階級的生活吧？那可不一定！   　　賺錢當

然是投資的目的之一，但不是專家投資的唯一目的，他們賺錢也未必是為了過上富裕的生活。其實，就像理財顧問在替顧客規劃理財方案的時候一樣，書中的每位大師會踏上現在的職涯，往往都和他們所經歷的人生軌跡有關，這也型塑了他們的投資信念。   　　大師們通常會傾向從自己所支持的理念出發，會花極大部分在投資自己及其事業上，或者支持他們所重視的理想，例如：慈善公益或改變世界。也因為這些不同的目的與信念，他們開拓出不一樣的投資事業。   　　｜你以為專家沉迷於投資的公式與比例，檯面下其實是…… 　　全球暢銷書《致富心態》作者摩根・豪瑟等25位理財專家一起撰文告訴你，他們實際施行的投資方式。他們有人偏好指數投資；有

人打造高效能的投資組合；也有人喜歡做價差；更有些人追求股息收入，但他們一致認同，沒有哪個方法才一定正確，因為投資的重點在於，自己所追求的財務目標。根據財務目標的不同，投資的方式或標的就會不同，但他們唯一的相同點是「高儲蓄低消費」，因為唯有如此，追求的財務目標才能實現。   　　｜你以為專家投資自己的錢時更冒險，檯面下其實是…… 　　你可能以為，這些大師既然身在業內，肯定有什麼不外傳的超強絕技，可以達成超高年報酬率，其實那可不一定！大師們的投資方式，很可能遠比你想像得更簡單樸素。   　　為了兼顧工作與理財，在投資上，他們會選擇：「花最少時間做最有條理的配置」。簡單建立起一套適當、務實的流程，從

儲蓄、選股、建構投資組合、管理稅務與規劃退休。例如：他們若想替孩子存大學基金，他們會從孩子很小，就善用儲蓄帳戶來替他們累積學費；若想為自己規劃退休金，則會使用401（k）個人退休帳戶或羅斯帳戶進行投資（台灣則可以考慮勞退自提6%來做）。更多適合上有老下有小的「三明治族」一起學習的穩當投資策略，請見本書。   　　★幫助過數百萬財務困難家庭的理財專家，親身實踐的極簡投資法大公開！ 　　書中的投資方法與財務管理策略，全都來自截然不同的觀點。 　　你將發現那些最深思熟慮、最多人關注的著名專業投資人，是用什麼方式管理自己的投資組合。像是：   　　●《致富心態》作者摩根．豪瑟：他會保留自己資產中約20

％的現金。 　　●晨星個人財務公司總監克莉斯汀．賓斯：她追求簡化、低成本、實用的投資組合，將1/4資金投入四個股票型基金。 　　●深諳金錢心理的財務幸福大師布萊恩．波提諾：建議將資產集中在像領航全球股票ETF（VT）這類項目，把時間省下來看書。 　　●專精股利收入、擅長發掘績優企業的珍妮．哈林頓：她偏好營業額有周期循環、但會持續產生現金流的企業股票。 　　●非常規投資組合策略開拓者麥可．安德希爾：他關注通膨問題，會維持約10～20％的資產比例在基礎建設、自然資源與房地產上。   　　★相較於「如何」管理投資組合，更重要的是他們「為什麼」這麼做！ 　　25位理財專家誠實講述自己與家人如何投資、為

什麽這樣投資。這些故事闡述錢和價值觀之間的緊密關係，有的非常直白，有的發人深省，讓讀者對於自己的財務決策激發創造性的思考。例如：   　　●為了追求財務上的獨立自主：摩根．豪瑟強調儲蓄率的重要性，買房甚至可以付現不貸款。 　　●為了表現我們是什麼樣的人：推出自由新興市場100ETF的珀斯．托勒，投資配置裡沒有那些嚴重侵犯自由的國家。 　　●想要用錢買幸福：擅長從低效率市場發掘機會的投資鬼才喬許．羅傑斯，相較於不能看、不能吃的股票或ETF，更喜歡從投資美術品或紅酒中獲得快樂。   　　§ 台灣版獨家收錄 § 　　由本土13位理財專家分享「檯面下我是這樣投資」， 　　看他們圖解自己的「投資關鍵字」

，更貼近台灣讀者的習慣。　 　　激發你的投資靈感，讓你對管理自己的錢財更具信心！  　　【以下按姓名筆畫排序】99啪、ameryu、余家榮、李柏鋒、雨果、夏綠蒂、孫太、基金黑武士、清流君、陳啟祥、陳喬泓、麥克風、黃船長   名人推薦   　　99啪 | 「99啪的財經筆記」版主 　　ameryu |「Ａ大的理財心得分享」版主 　　余家榮 | 「效率理財王」版主 　　李柏鋒 | 台灣ETF投資學院創辦人 　　雨果 | 「雨果的投資理財生活觀」版主 　　夏綠蒂 | 財經作家 　　孫太 | 《存股輕鬆學2》作者 　　基金黑武士 | 知名基金部落客 　　清流君 | 財經YouTuber 　　陳啟祥 |

「修正式價值投資」版主 　　陳喬泓 | 「陳喬泓投資法則」版主 　　麥克風 | 「麥克風的市場求生手冊」版主 　　黃船長 |  PressPlay訂閱財經作家 　　──無私推薦   好評推薦   　　喬許．布朗與布萊恩．波提諾編撰了一本絕無僅有的選集──我們幾乎不曾聽過金融專家描述他們如何投資自己的錢。最令人著迷的是，這本書裡的投資策略幾乎和作者數量一樣多，由此可知，最重要的是找到適合你的投資方法與策略。──詹姆斯．P．歐沙那希（James P. O’Shaughnessy），歐沙那希資產管理公司（O’Shaughnessy Asset Management）董事長暨《投資策略實戰分析》（W

hat Works on Wall Street, 4th Edition）作者   　　每一個投資組合背後都有一個獨一無二的「人」存在，這個人有自己的目標、夢想與時間軸。所以，在你決定股票與債券之間的正確平衡應該落在哪裡時，請你務必先回答這個問題：「我想要從生命中獲得什麼？」書中多位首屈一指的金融專家用率直的態度告訴你，他們的情感關係、恐懼與熱忱如何推動他們的投資策略與戰術，許多人採取的方法都和常見的金融智慧背道而馳。你可能會很驚訝的發現，唯有你的願景才是不容質疑的信仰。──保羅．奧林格（Paul Ollinger），播客《瘋錢》（Crazy Money）主持人   　　本書的美妙之處在於，

讀者可以在閱讀過程中發現許多橫跨故事的主題。儘管對於不同投資人來說，投資代表的意義不盡相同，但真正使這本書如此傑出的，是這些故事的共通主題：獨立、慷慨、投入與賦權。這本書讀起來不但令人滿懷希望，也使人感到安心。──妮可．M．柏伊森（Nicole M. Boyson），麻薩諸塞州波士頓東北大學（Northeastern University）迪莫麥金姆商學院（D’Amore-McKim School of Business）財經教授

論內線交易中偶然聽聞重大消息之消息受領人責任

為了解決持有供交易之金融資產定義的問題，作者周筠 這樣論述：

我國證券交易法第157條之1第1項第5款規定為：「五、從前四款所列之人獲悉消息之人。」惟，是否任何獲悉消息之人皆在本法所規定禁止之列，有所爭議，偶然聽聞(overhear)消息者在判決上有認定無罪，亦有認定有罪；因此格外需要釐清何謂「消息傳遞傳遞責任」(Tipper-Tippee Liability)，對於偶然聽聞要有一個統一之解釋。我國證券交易法為參照美國法1933年證券法(Securities Act of 1933)與1934年證券交易法(Securities Exchange Act of 1934)所訂定，故比較上會就消息受領人範圍與美國法相比擬。美國法消息傳遞責任是源自於忠實義務

理論(Fiduciary Duty Theory)，偶然聽聞消息者亦屬於消息傳遞責任一環；在判斷消息傳遞責任構成要件上，則是用1983年Dirks案之三要件：「1.消息傳遞人違反忠實義務而洩漏消息、2.消息受領人明知或可得而知消息傳遞人違反信賴義務、3.消息傳遞人因消息傳遞而受有利益 。」本文由消息傳遞責任之偶然聽聞所引發的問題意識，而我國證券交易法是否採取忠實義務理論之Dirks案三要件來判斷消息受領人責任？偶然聽聞消息者究竟該如何論斷？本文將以比較法來研究偶然聽聞之消息傳遞責任，先剖析內線交易之起源，再比較美國與我國之真實案例，同時參照學說觀點，最後建構出我國證券交易法中對於偶然聽聞重大消

息之消息受領人之範圍與責任。